玖龍紙業(yè)將于18日公布截至08年12月底止中期業(yè)績，摩通發(fā)表研究報(bào)告預(yù)測其中期盈利為5億元人民幣(下同)，按年下跌40%,估計(jì)實(shí)際公布的數(shù)字有機(jī)會(huì)較該預(yù)測水平為低。該行對玖紙基調(diào)前景看淡，予“減持”評級。
摩通表示，過去一個(gè)月，市場不斷調(diào)低其09年度的盈利預(yù)測，由原來約16-17億元，下調(diào)至約11億元，該行相信,玖紙全年度的盈利，有機(jī)會(huì)較現(xiàn)時(shí)已調(diào)整的市場預(yù)測，再多跌20-30%。
該行稱，玖紙股價(jià)年初至今雖表現(xiàn)強(qiáng)勁，但其業(yè)務(wù)基調(diào)前景仍不樂觀，業(yè)務(wù)自去年第四季錄虧損以來，未見轉(zhuǎn)勢，由于市場對紙的需求不穩(wěn)，毛利表現(xiàn)似乎仍未能走出谷底，加上負(fù)債水平極高，該行建議沽出該股。
