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近期，國內木漿價格逐漸企穩(wěn)，隨著三季度的來臨，造紙行業(yè)進入傳統(tǒng)旺季，下游原紙市場經過階段性調整及去庫存后，需求面有恢復預期，但仍需視各個紙種自身供需情況而定。供應面來看，進口木漿量較為穩(wěn)定、國內港口庫存高位整理，針葉漿受前期檢修、外盤訂貨減少等因素影響，美洲后期到貨情況改善有限。 本次木漿降價不僅局限于針葉木漿，所有品類的木漿均出現(xiàn)下降。很多大的紙企或有實力的企業(yè)一般會囤積五、六個月所需的木漿，今年上半年生產的成品紙都是去年所囤積的低價木漿，對于企業(yè)的銷售還是有一些積極意義，由于下半年所需的木漿是今年上半年囤積的，所以下半年的價格如何運行就不好說了。 根據(jù)國家統(tǒng)計局的最新消息，在2021年1-5月，全國機制紙及紙板產量總計達5557.3萬噸，同比增長19.0%;全國造紙及紙制品業(yè)營業(yè)收入5866.20億，同比增長27.3%;利潤總額441.4億，同比增長84.2%。截止五月末，規(guī)模以上造紙和紙制品業(yè)企業(yè)共6724家，繼續(xù)呈增長態(tài)勢。 從數(shù)據(jù)中可以看出，全行業(yè)的產量和營收和去年同期數(shù)據(jù)相較都呈現(xiàn)出同比增長的態(tài)勢，行業(yè)的整體發(fā)展穩(wěn)中上漲，當然，由于2020年突發(fā)疫情的影響，下游需求市場一度遭遇黑天鵝的重大打擊，也導致去年同期的行業(yè)數(shù)據(jù)本身不太樂觀，所以今年前五月的行業(yè)數(shù)據(jù)增長更在一定程度上體現(xiàn)了造紙包裝行業(yè)的全面復蘇情況。 同時，紙包行業(yè)的復蘇與發(fā)展景氣度也在資本市場盡數(shù)體現(xiàn)，在今年初全行業(yè)價格飆升之際，股市的造紙板塊也紛紛掀起漲停潮，領漲整個資本市場，尤其是白卡紙行業(yè)的龍頭博匯紙業(yè)，在受益政策、業(yè)績和預期的多重因素炒作下，更是成為去年股價飆漲的妖股之一。 相關板塊的強勢也直接反映出資金對于紙包行業(yè)發(fā)展預期的一致看好，以及對其業(yè)績的充分肯定，不少證券發(fā)出研報，將紙業(yè)板塊業(yè)績好、支撐強的部分代表個股提升評級，由“觀察”、“持有”調至“買入”，畢竟對于嗅覺敏銳的資本市場而言，真金實銀的投入就代表著堅定看好。 近期，市場有消息稱，“東莞7月1號起所有造紙廠燒鍋爐的要停，原紙將大幅上漲。”隨后多便有家紙廠發(fā)布漲價函。次日，港股一開盤，紙業(yè)板塊便開啟集體上漲的態(tài)勢，盤中，紙業(yè)板塊一度漲超9%，領漲所有板塊。截至收盤，理文造紙(02314)漲11.34%，報6.58港;玖龍紙業(yè)(02689)漲10.84%，報11.04港;晨鳴紙業(yè)(01812)漲2.27%，報4.95港;陽光紙業(yè)(02002)漲1.08%，報1.87港。 相關時間、事件的驅動點如此緊密，很難說這次紙業(yè)板塊的發(fā)酵大漲與東莞造紙煤改氣政策不無聯(lián)系。有分析人士稱，煤改氣政策將使造紙廠每噸包裝紙的生產成本提升300-400/噸左右。7月1號東莞煤改氣政策的分批執(zhí)行，造紙廠漲價已是必然選擇。 與此同時，隨著新一季度的來臨，于紙包行業(yè)而言的傳統(tǒng)旺季似乎也不遠了，屆時，傳統(tǒng)旺季的來臨疊加煤改氣政策導致的成本增加，究竟會在全行業(yè)內引發(fā)怎樣的現(xiàn)象和影響，也是值得思考的。 加之近期頹勢的紙漿市場依然持續(xù)下滑，但內盤和期貨市場企穩(wěn)，價格小幅回升。根據(jù)FastmarketsRISI了解的交易情況，加拿大和歐洲NBSK的高端價格下跌了30美/噸，本周價格為860-930美/噸。因此評估價較上周下滑15美/噸至895美/噸。近期原料漿價市場的頹靡，也為接下來的市場走勢再添一絲疑云。
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